種樹-群聯

群聯(8299)

日期: 2017/12/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 18% ( R > 15%)
ROE: 25% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 22% (< 80%)
NAV: 125.7

購買價格: 302

筆記:
平均成本為 (215-14+302)/2 = 251.5
以EPS 20 x 12 = 240 為基準購入
持股比例真的太高 (71.43%)
且單一持股佔了23%

算是相對高風險的投資
預計一年之後風險值可接受 (股利保守預估25元、成本降為226.5 < 240)

[反省]
我事後反省了這筆交易
存在一些我自己也無法解釋的"時機"
1. 淑價到了還會更便宜、但為何不是R=16%、R=17%進場? 我看的是300元的心理關卡?
2. Q4的確是讓我敢進場的原因之一、但2016/9買群聯時並非GDP最低點? 我是秉持P/E=12的原則進場?
3. 若以P/E=12來估計、EPS=20是高估? 且預測了明年(2018)? 即便要跟原有成本平均、也是等待明年價格為279元時為保守? (215-14+279)/2=240 -- 看中股利的想法相當危險! IRR才是正確的思考邏輯!
4. 持股比例的問題、我似乎是預支了明年的買股預算、並且單壓一支股票。明年GDP低點為Q1、所以時機即現在? 我操作了許多次"先買再補本金"的投資決定、2016/09時甚至持股比例高達八成、剛好搭上台、美股多頭。若反轉向下、因為都是閒錢所以我可承受、這是基本優勢。

種樹-正新

正新(2105)

日期: 2017/11/17
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 0% 貴了! ( R > 15%)
ROE: 10% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 1% (< 80%)
NAV: 25.1

購買價格: 53.0

筆記:
正新是橡膠業相關的景氣循環股
去年台橡來不及入手已漲
趁正新財報不佳先入手一張、預計在53元可建立一些部位

假定未來ROE回到20、淑價為$54.1

假定未來ROE僅回到20x70%=14、淑價為$33.5

Mike評論:

[2017/12/07]
加碼一張正新@$51.3

GDP 年增率

GDP 年增率

種樹-IX

IX

日期: 2017/10/16
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 17% ( R > 15%)
ROE: 12% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: -112% (< 80%)

購買價格: 85.95

筆記:

Q4 為GDP低點、follow Mike's trades, 剛好目前身處沖繩、兩天後也是要租Orix的車。

盈再表ok就跟了!

目前美股持股比例67%

種樹-華固[Ian]

華固(2548)

日期: 2017/10/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 19% ( R > 15%)
ROE: 17% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 4% (< 80%)
NAV: 49.3

購買價格: 68.4

筆記:
2017Q4為低點、想增加一些營建業持股比例、
預測房地產明年落底盤整(證據? 政策、股市、利率?)。
但不以持續持有潤泰新為營建股主力。(分散風險)

目前總持股89.24%

種樹-華固

華固(2548)

日期: 2017/10/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 19% ( R > 15%)
ROE: 17% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 4% (< 80%)
NAV: 49.3

購買價格: 68.0

筆記:
華固是我初試盈再表的候選人之一
2011/08/03 以$84.6買進、$74.6賣出、虧損$11943
2012/02/24 以$74.9買進、$75.5賣出、獲利$674

這次期待是掌握了盈再表的精隨
2017Q4為低點、想增加一些營建業持股比例、
預測房地產明年落底盤整(證據? 政策、股市、利率?)。
但不以持續持有潤泰新為營建股主力。(分散風險)

目前總持股56.85%

2017 Q4 為低點

GDP 年增率

2017
Q1 2.60%
Q2 2.14%
Q3 1.87%
Q4 1.66% *

2016
Q1 (0.64)% *
Q2 1.02%
Q3 2.37%
Q4 2.98%

2015
Q1 4.04%
Q2 0.57%
Q3 (0.8)% *
Q4 (0.5)% 

持股比例
持股比例顯示貴了!

目前持股約五成
繼續觀察中
等2017 Q4 決定!