心理建設

仔細釐清一下心態的轉變
就能在波動之中更平常心看待

心理狀態變化
1. 買了之後價錢上漲
a. 若尚未到貴價: 需要忍住不賣、不受小利影響。(我是做大事的人、跑來跑去績效都不會太好)
b. 尚未到貴價、但依然在可投資範圍: 要確認是否要加碼? 恨買不夠! (何必單戀一枝花? 不重壓績效也可以很好)
(可看潤泰新、潤泰全的歷史)

c. 到貴價: 價格上漲到貴價、獲利了結!


2. 買淑價了之後價錢下跌
a. 若尚未到買價八折: 需要忍住不買、正常波動。(還不夠甜美、設定好持股比例、要有耐心)
b. 跌到買價八折: 要確認是否要加碼? 占整體持股比例正常嗎? (若已達10%、不要一直攤(設定好持股比例)、何必單戀一枝花? 不重壓績效也可以很好)
(可看潤泰全的歷史)

c. 到貴價 (因財報緣故、瞬間失去投資價值): 只能靠自己判斷是否堅持持有? (該砍就砍、除非是在建構投資組合的過程中、戰隊形成前可被動穩定一點)
(可參考巡果園 & 種樹-潤泰全)
(可參考潤泰雙雄還是好學生嗎?)
以潤泰全來比較
在02/29預期報酬是20% (淑價 = 76.7)
但在04/04的預期報酬卻只有0% (淑價 = 22.4 貴了!)
[補充] 04/11 預期報酬率恢復20% (淑價 = 60.0 & 59.8)

3. 結語
a. 這樣做一定可以賺大錢、若是沒賺大錢、一定是抱得不夠久!
b. 跑來跑去績效都不會太好
c. 不重壓績效也可以很好
d. 設定好持股比例 (不賠錢比賺錢更重要!)
e. 多種果樹、不必停損、不必照顧

老虎五隻

老虎五隻
說不定年輕人已經不知道誰是Tiger Woods(高爾夫名將)了
這個梗懂的人也要有點年紀了

買低的5步驟和賣股3原則
節錄自巴菲特選股神功 全新修訂版 Page 179

老虎一:

買貴了的風險

老虎二:

大盤老虎

老虎三:

景氣老虎

老虎四:

套牢老虎

虎王:

買錯股

[伏虎拳]

Step1: 股價跌到便宜價以下
Step2: 抓GDP的基期來判斷大盤高低點
Step3: 觀察產業景氣循環
- 判斷景氣: 看ROE的高低、景氣最差時總是哀鴻遍野、僅龍頭股賺錢
- 若股價便宜、而景氣不在谷底、就買一半 (ex. 5%)
- 若股價便宜、景氣谷底、在一次買足  (ex. 10%)
Step4: 分兩批(六四比)買進以趨近低點
- 股價跌掉20%之後其餘四成資金再進場
Step5: 多種果樹來分散風險、單一持股不要超過10%

賣股三原則:
1. 壞了 (ROE 永遠 < 6%)
2. 貴了 (R < 0%)
3. 換更好的

壞了不好預知、已知時股價通常已跌翻天
不必停損、不必照顧、一路抱到貴才賣

[心得]
持股比例決定勝負
現在已漸漸瞭解績效好不一定要重壓的道理
累積越來越多的果樹才是績效好的先決條件
巴菲特也會買錯股
而且常常買錯!

我們要把買錯股當成一定會發生的事
買錯股也分可知與不可知
可知: 技不如人! 那要加深自己的實力
不可知: 運氣不好! 那要利用持股比例、伏虎拳來避免

2012/3/20 買進的裕民(當時價位51.77元、現今24.9元)
我想是中了景氣老虎的招
目前利用64比以及單一持股不要超過20%來避免傷害加深
(因本金尚不多、目前放寬到單一持股低於20%)
觀察這樣操作能否化險為夷!

L型底景氣、會很難熬

葛拉漢 - 淨值觀念

能把那時的理論搭配那時的環境解讀、才是真的通透!

紀年

今天心血來潮看看自己第一次上巴菲特班的時間
是2011/07/10 (日) & 07/17 (日)
第一次寫信給Mike是2011/04/06

我是2010年7月1號進P公司
雖然這幾年
結婚、買房、買車、生子了
但信念不堅、其實一直未力行巴菲特班之所學
故財務上總是捉襟見肘
不花費所有心力在工作上、貸款便無以為繼
所幸工作上表現尚可
薪資所得亦有提高

2013/12 結婚
2015/09/17 吾兒帥寶誕生
希望能從此留下自己學習的足跡
最好也能盡速達到財務自由的境界
這些智慧會是留給自己與後輩最好的禮物