種樹-華固[Ian]

華固(2548)

日期: 2017/10/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 19% ( R > 15%)
ROE: 17% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 4% (< 80%)
NAV: 49.3

購買價格: 68.4

筆記:
2017Q4為低點、想增加一些營建業持股比例、
預測房地產明年落底盤整(證據? 政策、股市、利率?)。
但不以持續持有潤泰新為營建股主力。(分散風險)

目前總持股89.24%

種樹-華固

華固(2548)

日期: 2017/10/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 19% ( R > 15%)
ROE: 17% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 4% (< 80%)
NAV: 49.3

購買價格: 68.0

筆記:
華固是我初試盈再表的候選人之一
2011/08/03 以$84.6買進、$74.6賣出、虧損$11943
2012/02/24 以$74.9買進、$75.5賣出、獲利$674

這次期待是掌握了盈再表的精隨
2017Q4為低點、想增加一些營建業持股比例、
預測房地產明年落底盤整(證據? 政策、股市、利率?)。
但不以持續持有潤泰新為營建股主力。(分散風險)

目前總持股56.85%

2017 Q4 為低點

GDP 年增率

2017
Q1 2.60%
Q2 2.14%
Q3 1.87%
Q4 1.66% *

2016
Q1 (0.64)% *
Q2 1.02%
Q3 2.37%
Q4 2.98%

2015
Q1 4.04%
Q2 0.57%
Q3 (0.8)% *
Q4 (0.5)% 

持股比例
持股比例顯示貴了!

目前持股約五成
繼續觀察中
等2017 Q4 決定!

洋果子-AZO

AZO

日期: 2017/07/12
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 16% ( R > 15%)
ROE: 無 ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 18% (< 80%)

購買價格: 498

筆記:

Q3 為GDP低點、美國零售業跌得很慘、此時先進場買股、但通常低點還會有低點、跌20%後再加碼。AZO好處為不配息持續回購、買到淨值為負、是不跟股東借錢就能賺錢的好公司。(我也不必忙著辦退稅XD)(後來發現Mike也有跟買了AZO 20股＠502.45元)

種樹-勝悅KY

勝悅KY(1340)

日期: 2017/05/18
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 19% ( R > 15%)
ROE: 17% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 10% (< 80%)
NAV: 50.2

購買價格: 46.0

筆記:
勝悅並不符合3秒鐘原則 (不是龍頭 or A咖)
也不符合董監持股原則: 0%
判斷上似乎也受到殖利率(大錯誤的觀念呀...)的牽引
萬點之上的台股的確讓人很手滑
聽名牌絕對不是能長久的做法、謹慎!

目前總持股63.87%
帳面報酬率約13%、加總去年股息報酬率約15%

種樹-中航

中航(2612)

日期: 2017/02/18
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: -2% ( R > 15%)
ROE: 3% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 116% (< 80%)
NAV: 51.2

購買價格: 33.9

筆記:
表面看起來這的確不是智慧型投資人該選的股票
但我們來看看裕民的盈再表

R: 無 ( R > 15%)
ROE: -4% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 2175% (< 80%)
NAV: 27

景氣循環股真的很難
原物料回溫後才輪到航運
若我不是從2011年即持有裕民、現在哪會關注到中航呢?
我以以下的理由決定購買中航

1. 航運股谷底回升、若裕民是可持有的、沒道理中航不能 (以常利來看更是唯一不虧損的航運股)
2. 此檔為同事間玩笑話分機選股、專精技術線型的同事所推薦。大家同步買進後我想證明、我的獲利跟方法會是優於技術線型的指示。

但此我也反思、技術線型派同事所報股票、為何能在一個禮拜內就真的發動漲勢? (當然也有錯誤的預估)、難道了解一些線型也是必要? 科斯托蘭尼相信心理面的支撐跟壓力、Mike 看起來以前也很會看線 (只是沒再進步過)、線型搭配盈再表的例子似乎有鑽全跟美利達。

反過來想、永遠要反過來想
1. 不搭配線型的缺點: 資金被迫停泊 (有時必須考慮轉換到R更高的股票)、但有股息可減輕缺點、如我2015年的持股(中租、富邦、鴻海、潤泰雙雄)、我並不感受資金被套的缺點
2. 搭配線型的缺點: 可能會刪除具內在價值的股票、而錯失暴漲的日期

第一點缺點可忍受、第二點缺點無法忍受、理論上要無視線型

3. 加碼判斷上呢? 如GNC & GILD的加碼 (目前大虧損)、如WFC的加碼時機 (因此翻正)、若搭配線型會比較優異嗎? 還是重點要去思考質的部分呢 (然後只要低於80%就再加碼、勿超過總持股10%)? 這點我還未有定論

洋果子-LYB & GSK

LYB

日期: 2017/01/05
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: 26% ( R > 15%)
ROE: 47% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 13% (< 80%)

購買價格: 88.19

筆記:

看到同學tourismw報明牌、我原料股僅有BBL一支、PSX沒買到後就一路狂飆追不上了、雖然持股已經54%、但還是多冒兩支風險股。
我對於全球最大很沒有抵抗力 XD

Worst case:
ROE:34
R is only 14%

GSK

日期: 2017/01/05
盈再表: 
(來自巴菲特班-Mike)

R: -30% ( R > 15%)
ROE: 23% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 11% (< 80%)

購買價格: 39.2

筆記:
GSK 為大型醫藥股、其實下這個單我滿掙扎的。
1. 現為GDP年增率高點
2. 持股比例已滿
3. 盈再表並沒有顯示GSK有投資價值
4. 2015Q4 & 2016Q2 皆虧損、我甚至無法從PE ratio 去判斷
5. 美國政治環境不利醫藥廠

這是一個險棋、算是自行撈底
從過去5年的股價判斷這是低點
還有GSK應該夠大到不會倒
2014年Mike自己也買在56.31
(越講越心虛、感覺就是貪便宜而買呀@_@)