安追哥碎碎念
關於老巴、失控的狗、以及擁有一片果園的故事
2019年9月27日 星期五
2019年8月22日 星期四
2018年3月13日 星期二
2018年1月18日 星期四
2018年1月8日 星期一
群聯反擊禿鷹、擬辦減資-經濟日報
以今天收盤320元為例、減資25%
320元(減資前股價)*1股=0.25(25%)*10元+減資後的股價*0.75
減資後的股價=423
股東財富不變、ROE好維持、是好的方向。
股價便宜時、宜實施庫藏股
等股價貴了或不便宜了、再實施減資
https://money.udn.com/money/story/5710/2916958
NAND控制晶片大廠群聯 (8299)為反制遭市場禿鷹鎖定,導致借券放空張數居高不退,考慮辦理現金減資,逼迫借券者強制回補,最快3月實施。這是群聯近期股價節節下滑後,公司派可能採取的重砲回擊措施。
320元(減資前股價)*1股=0.25(25%)*10元+減資後的股價*0.75
減資後的股價=423
股東財富不變、ROE好維持、是好的方向。
股價便宜時、宜實施庫藏股
等股價貴了或不便宜了、再實施減資
https://money.udn.com/money/story/5710/2916958
群聯反擊禿鷹 擬辦減資
潘健成透露,董事會確實有討論此方案,規劃方向可能現金減資25%,最快交由今年3月的董事會討論,相關措施仍得由董事會拍板。
群聯股價因潘健成捲入假帳風波,融券張數節節上升,尤其原緩起訴遭撤銷發回竹檢續查,更讓空方氣燄不退。雖然潘健成後來親自火線說明快閃記憶體前景正好,且說明假帳風波純為他個人案件,與公司無關,呼籲良性投資人理性判斷,不要因此蒙受損失。
為捍衛股價和股東權益,潘健成獲董事會力挺,近期積極討論對策,其中一度考慮實施庫藏股,或提前舉行股東臨時會,捍衛股東權益、並降低可能面臨的惡意併購問題。
2017年12月18日 星期一
Plans are nothing; Planning is everything
因為星座運勢的文章連結
看到大人學的一篇文章
好PM也會是個好情人?談專案與愛情的4個特徵
對其中的一段話很有感
Plans are nothing; Planning is everything.
原來是艾森豪將軍的名言
動態調整的觀念、的確讓一些工作能力差的工作者很難體會
我過去不斷地用當下時點的損益分析來比喻
但同仁們似乎還是只能依據悟性來領悟
希望我能想出一個系統讓每個人都能領悟這件事
看到大人學的一篇文章
好PM也會是個好情人?談專案與愛情的4個特徵
對其中的一段話很有感
Plans are nothing; Planning is everything.
原來是艾森豪將軍的名言
動態調整的觀念、的確讓一些工作能力差的工作者很難體會
我過去不斷地用當下時點的損益分析來比喻
但同仁們似乎還是只能依據悟性來領悟
希望我能想出一個系統讓每個人都能領悟這件事
2017年12月12日 星期二
種樹-群聯
群聯(8299)
日期: 2017/12/12
盈再表:
(來自巴菲特班-Mike)
ROE: 25% ( ROE > 15%, 金融業看配息率 > 20%)
盈再率: 22% (< 80%)
NAV: 125.7
購買價格: 302
筆記:
平均成本為 (215-14+302)/2 = 251.5
以EPS 20 x 12 = 240 為基準購入
持股比例真的太高 (71.43%)
且單一持股佔了23%
算是相對高風險的投資
預計一年之後風險值可接受 (股利保守預估25元、成本降為226.5 < 240)
預計一年之後風險值可接受 (股利保守預估25元、成本降為226.5 < 240)
[反省]
我事後反省了這筆交易
存在一些我自己也無法解釋的"時機"
1. 淑價到了還會更便宜、但為何不是R=16%、R=17%進場? 我看的是300元的心理關卡?
2. Q4的確是讓我敢進場的原因之一、但2016/9買群聯時並非GDP最低點? 我是秉持P/E=12的原則進場?
3. 若以P/E=12來估計、EPS=20是高估? 且預測了明年(2018)? 即便要跟原有成本平均、也是等待明年價格為279元時為保守? (215-14+279)/2=240 -- 看中股利的想法相當危險! IRR才是正確的思考邏輯!
4. 持股比例的問題、我似乎是預支了明年的買股預算、並且單壓一支股票。明年GDP低點為Q1、所以時機即現在? 我操作了許多次"先買再補本金"的投資決定、2016/09時甚至持股比例高達八成、剛好搭上台、美股多頭。若反轉向下、因為都是閒錢所以我可承受、這是基本優勢。
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